上半年受疫情冲击明显,3PL谋求多元化发展
作者:席悦 庞彪      2020-10-29 14:23:34
导读:当今世界正经历百年未有之大变局,国际环境日趋复杂,世界经济衰退,“黑天鹅”“灰犀牛”事件层出不穷,导致企业发展的不稳定性、不确定性明显增强。

当今世界正经历百年未有之大变局,国际环境日趋复杂,世界经济衰退,“黑天鹅”“灰犀牛”事件层出不穷,导致企业发展的不稳定性、不确定性明显增强。与此同时,新冠肺炎疫情对世界格局和物流供应链产生深刻影响。

上半年,全国社会物流总额为123.4万亿元,按可比价格计算,同比下降0.5%,降幅连续四个月收窄,物流运行正在稳步复苏。物流市场规模水平持续提升,物流成本稳中有降。从市场规模看,上半年物流业总收入4.6万亿元,同比下降2.7%,降幅比一季度收窄9.4%。上半年社会物流总费用6.5万亿元,同比下降4.0%,降幅比一季度收窄8%,物流成本回落幅度明显减弱。分环节来看,运输、保管和管理环节物流成本降幅均呈收窄态势,分别比一季度收窄10、6.5和4.6个百分点。数据显示,物流活跃度、效率与疫情期间相比有较大程度改善。

从第三方物流(3PL)及相关上市企业公布的半年度报告来看,新冠疫情对多数企业影响较大,尤其在归属于上市公司股东的净利润方面,除厦门象屿(600057)、华贸物流(603128)、长久物流(603569)小幅增长外,其他均较上年同期有所下降。从细分领域来看,特种运输受到的冲击较大。

1.png

冲破疫情困局,营收稳步回升

厦门象屿半年报显示,报告期内,公司实现营业收入1632亿元,同比增长30%;归属于上市公司股东的净利润6.67亿元,同比增长18.11%,实现逆势增长。其中,二季度公司粮食供应链业务持续放量,贡献营业收入超80亿元,同比增长超20%。公告指出,公司取得不俗业绩得益于网络化物流服务体系支撑,稳固的上下游渠道和客户粘性,核心业务模式复制推广以及服务链条延伸。相关分析认为,厦门象屿推广产业全链条服务模式成效不断显现,市场竞争力不断加强;国内货运需求快速恢复,公司受疫情冲击有限,接下来仍将保持良好发展态势。

长久物流半年报显示,报告期内公司实现营业收入17.568亿元,同比下降22.43%;归属于母公司股东的净利润0.458亿元,同比上涨0.17%。公司主营业务整车运输实现发运量110.20万台,同比下降22.59%,其中第一季度同比下降49.93%,第二季度同比上涨9.37%。长久物流对公司下半年发展颇具信心,在报告中指出,上半年汽车产销1011.2万辆和1025.7万辆,同比下降16.8%和16.9%,行业产销整体下降依然面临较大压力,但第二季度同比已经出现增长,汽车产销呈回暖势头,下半年有望延续压力缓解。同时,豪华车市场、新能源汽车市场及二手车市场具有增长机会。尤其是随着二手车限迁政策的逐步取消,二手车跨区域流转将具有更大的销售及物流市场空间。华创证券研究所交通运输组组长、首席分析师吴一凡分析认为,二手车物流业务有望打开发展新空间,预计2022年二手车物流业务可为长久物流带来发运量增量约2成,贡献利润约0.7亿元。

传化智联(002010)上半年营收87.11亿元,同比下降7.73%;归属于上市公司股东的净利润4.85亿元,同比下降21.94%。其中二季度实现收入52亿元,同比增长12%。公司对此表示,上半年,新冠肺炎疫情突如其来,国内正常的生产经济秩序遭受巨大冲击,尤其是一季度,产业链供应链上下游运行面临严峻挑战。二季度随着国内疫情得到有效控制,各行各业复工复产加快,公司业务有序恢复。

万林物流(603117)是一家致力于进口木材供应链管理的综合物流服务商,为国内木材行业企业提供包括进口代理、港口装卸、仓储、货运代理、船舶代理、货物配载、物流配送等业务在内的综合物流服务。报告期内,万林物流实现营业收入3.818亿元,与上年同期相比下降20.59%;实现归属于公司股东的净利润0.261亿元,与上年同期相比下降44.93%。共完成装卸自然吨495.93万吨。由于受到疫情与中美关系变化的影响,今年上半年我国木材与木制品贸易进出口有所下降,总额230.25亿美元,同比下降18%,其中进口98.28亿美元,下降17.9%,出口131.97亿美元,下降18%。货量的下降严重影响到木材物流企业的经营状态。但在报告中万林也指出,公司在靖江地区木材配送同比下降了42%,但地区总配送业务共完成459.6万吨,同比增长43%,通过水路和汽运配送木材量均出现大幅度下降,但散货配送量大幅度上升。而万林也在不断开发和推广智慧仓储管理系统,并已收到较好效果。

中创物流(603967)主营综合性现代物流业务,有五大业务板块,分别为货运代理、场站、船舶代理、沿海运输及项目大件物流。报告期内,公司实现营业收入22.64亿元,较去年同期增长5.10%;实现归属于上市公司股东的净利润0.879亿元,较去年同期减少6.16%。在疫情期间,中创物流帮助南山、道恩、亚太森博等客户解决陆路运输困境,打通海上物流通道,根据市场变动情况及时调整大连、连云港、日照等航线舱位投入。另外,在“沿海运输集散两用船舶购置”募投项目首期建造的2艘8000吨级船舶也即将完工,其中一艘已于7月27日交船,另一艘预计近期交船。

中储股份(600787)上半年营收196亿元,同比下降8.18%;归属于上市公司股东的净利润1.22亿元,同比下降25.68%。中储股份在半年报中指出,公司认真贯彻落实国资委和集团各项决策部署,坚持疫情防控与生产经营两手抓,尽最大努力把疫情对生产经营的影响降到最低,并取得了一定成效。

新宁物流(300013)半年报显示,公司实现营收3.619亿元,同比下降23.72%;归属于母公司所有者的净利润-0.117亿元,同比下降139.64%。报告指出,净利润的下降主要原因是由于受新冠肺炎疫情的影响,部分子公司业务下降所致。虽然营收大幅下降,但新宁物流今年以来坚持以“智能仓储、智慧交通”发展为定位,在传统保税仓方面,推进仓储服务的智能化升级与改造,在卫星导航定位服务业务方面,积极拓展北斗营业领域和车联网业务并加强了对整体营运成本及费用的管控,改善现金流的流动性。

铁龙物流(600125)上半年实现营业收入87.88亿元,同比增长13.08%,归属于母公司股东的净利润2.59亿元,同比减少2.47%。报告指出,由于铁路货运量受前期“公转铁”“散改集”等国家、行业政策以及近期国家相关部门出台的一系列应对疫情的支持政策影响,整体运量受疫情影响较小。中欧班列通过优先保障防疫物资、加大沟通协调力度、一对一定制服务、增加回程比重、提高运输时效等措施,实现了开行数量和货物发送量的显著增长。

华贸物流则在报告期内实现了难得的双增长,上半年实现营业收入64.87亿元,同比增长44.37%,归属母公司净利润2.71亿元,同比增长46.39%。华贸物流指出,保障国际供应链稳定性,增强国际物流服务竞争力,补齐我国国际供应链安全的重大短板,已成为国家战略层面的紧迫任务。分析人士认为,在此大背景下,国家会出台更多政策支持组建国际综合物流企业“国家队”。

东北证券研究所所长助理、交运行业首席分析师瞿永忠指出,社会再生产过程中,流通效率和生产效率同等重要,是提高国民经济总体运行效率的重要方面。国内循环和国际循环都离不开高效的现代流通体系。在流通环节中,仓储、园区、码头等核心物流节点资源重要性凸显,是提高流通效率的重要保障。其中传化智联、中国外运、华贸物流等拥有关键物流节点资源的企业价值有望提升。

“后疫情时代”挑战依存

虽然国内疫情已经得到有效控制,但业界相关上市公司半年报指出,在未来一段时间内,企业依旧面临诸多挑战。

一是全球经济波动的风险。自2008年发生金融危机以来,世界各国政治经济一直处于不稳定的状态,国际贸易增长缓慢,对国际运输业产生了一定的冲击。因此,不排除未来因为地缘政治、国际冲突及金融风险等因素所造成的世界经济衰退,国际贸易下滑的可能性,从而对物流企业造成冲击。

二是市场竞争加剧。随着中国经济及物流行业的发展,未来将有更多国有及民营企业和资本进入物流行业。国内外资本的流入,将进一步加剧物流业竞争。

三是中美贸易关系的风险。2020年上半年,中美贸易总值1.64万亿元,同比下降6.6%。其中,对美出口1.25万亿元,下降8.1%;自美进口3956.2亿元,下降1.5%;贸易顺差8517.4亿元,减少10.8%。持续的贸易摩擦势必会影响物流企业,尤其是跨境物流业务的发展。

四是供需之间不匹配导致社会物流中转环节不畅。目前,工业物流和进口物流加快恢复,但中下游供应链并未得到全面复苏。5月末,规模以上工业企业存货增长4.3%,产成品存货增长9.0%,增速均快于工业企业营收增长。产成品存货周转天数为20.9天,同比增加3.0天;应收账款平均回收期增至近2个月,同比增加10.4天。物流需求不足及周转效率不够带来的库存积压,造成流动资金占用成本的提高。

五是物流服务价格总体低位运行。受供需关系不平衡影响,物流服务价格难以回升。上半年,物流业景气指数中的服务价格指数均位于50%以下,持续处于下降趋势。从不同方式看,上半年中国沿海(散货)运价指数均为974.17点,同比下降5.3%,中国公路物流运价指数平均为98.2点,与上年同期基本持平。

而从细分领域来看,汽车产业的不景气将严重制约汽车物流企业的发展,而今年年初实施的按车(轴)型收费政策将增加汽车物流企业的运输成本,汽车物流企业的经营压力也会进一步增加。

在木材运输方面,由于我国对进口木材的依赖程度较大,原木进口及国内木材行业直接受实体经济波动的影响,也深受国际木材市场的波动影响。但我国木材物流行业的准入门槛低,组织化程度低,处于粗放发展的阶段,给行业的整体发展带来的阻碍,木材物流行业也存在行业波动风险。同时,境外新冠疫情后续还可能会对木材流通行业产生不利影响。

而在特种运输领域,由于其服务货源品类属于专业性较强,运输需求市场化程度较高的细分物流领域,面临着较大发展风险,经济的低迷也会导致相关运输需求的萎缩,特种箱运输业务受到一定冲击。受全球原油供应过剩、价格大幅下降等影响,相关下游产品也面临全产业链的调整,对特种箱的物流也提出了新要求。铁龙物流在报告中指出,特种集装箱业务在报告期总计完成发货量65.37万TEU,较上年同期减少11.53%,实现收入6.70亿元,较上年同期减少17.23%;实现毛利1.12亿元,同比减少31.38%,毛利率较上年同期减少3.44%。

采取多元化发展策略

应对疫情的影响和未来挑战,3PL企业不断拓宽商业模式,采取多元化发展战略。

6月11日,新宁物流通过了《关于投资设立合资公司暨关联交易的议案》,拟与宿迁京东振越企业管理有限公司、员工持股平台共同投资设立“上海京新智造供应链服务有限公司”,8月13日该公司已完成工商注册登记。京东相关负责人向《中国物流与采购》杂志记者透露,与新宁物流的合作是整合双方的优势力量。

4月1日,长久物流与北京格罗唯视储运有限公司共同投资成立“长久格罗唯视(上海)航运有限公司”(以下简称“久格航运”)。长久物流指出,投资设立久格航运有利于公司为中国国内整车、二手车、东南也整车、重型装备制造企业等多样的客户提供国际汽车滚装船运输。也是长久物流在多式联运方面又一次新的探索。同时,6月9日,长久物流与宁波宸龙企业管理有限公司等6家公司共同投资成立“中铱数字科技有限公司”,致力于建立一个技术领先的区块链服务平台,提供区块链分装服务。

中创物流是最早获得国家经营许可证的国际船舶代理、一级货运代理和进出口无船承运业务企业之一。但近期中创物流在天津投资成立子公司“中创智慧冷链有限公司”,主要经营低温仓储、进出口等冷链业务,预计明年1月将投产运营。

铁龙物流则在物流供应链经营上进行尝试。从2014年5月开始,铁龙物流开展钢材委托加工贸易供应链管理业务,经过多年积累,目前该业务发展稳定,上半年该业务实现的毛利占比达到13.19%。(2020年第20期《中国物流与采购》杂志封面专题)


关于我们| 新闻中心| 杂志在线| 专题策划| 编委会主任| 编委会常委
©2020 中国物流与采购杂志 京ICP备06002901号